Belangrijk verschil: zowel JPEG als PSD zijn bestandsindelingen voor het opslaan van digitale afbeeldingen. De twee formaten zijn vrij gelijkaardig; ze verschillen echter op de manier waarop ze worden opgeslagen en worden gebruikt. JPEG staat voor Joint Photographic Expert Group. De bestandsnaam voor een JPEG-afbeelding is .jpg of .jpeg. JPEG is het meest gebruikte formaat voor foto's. PSD, aan de andere kant, is de standaard extensie voor Photoshop-bestanden. PSD staat in feite voor "Photoshop-document". Een PSD-bestand slaat een afbeelding op met ondersteuning voor de meeste Photoshop-beeldvormingsopties, inclusief lagen.

JPEG staat voor Joint Photographic Expert Group. De bestandsnaam voor een JPEG-afbeelding is .jpg of .jpeg. JPEG is het meest gebruikte formaat voor foto's. Het is met name geschikt voor kleurenfoto's of voor afbeeldingen met veel verschillende kleuren of verlopen. Het is echter niet de beste met scherpe randen en kan leiden tot een beetje vervaging. Dit komt vooral omdat JPEG een methode is voor lossy-compressie voor digitale fotografie.
Dit betekent dat tijdens het opslaan van de afbeelding in een JPEG-indeling, er een klein kwaliteitsverlies is als gevolg van compressie. Daarom is JPEG niet het beste formaat voor het geval dat er nog steeds veel bewerkingen moeten worden uitgevoerd en het beeld opnieuw moet worden opgeslagen. Zoals bij elk opnieuw opslaan, is er een klein kwaliteitsverlies door compressie. Als je echter maar een paar bewerkingen uitvoert en de afbeelding wordt opgeslagen in een kwalitatief hoogstaand formaat, is het geringe kwaliteitsverlies door compressie hoofdzakelijk te verwaarlozen. Een voordeel van het gebruik van het JPEG-formaat is dat als gevolg van compressie, een JPEG-afbeelding een paar MB aan gegevens in beslag zal nemen.
Vanwege de populariteit van JPG wordt het ook geaccepteerd in de meeste, zo niet in alle programma's. Het is vrij populair voor webhosting van afbeeldingen, voor amateur- en gemiddelde fotografen, digitale camera's, enz. Dit komt vooral omdat afbeeldingen van hoge kwaliteit kunnen worden opgeslagen met minder ruimte.

PSD, aan de andere kant, is de standaard extensie voor Photoshop-bestanden. PSD staat in feite voor "Photoshop-document". Een PSD-bestand slaat een afbeelding op met ondersteuning voor de meeste Photoshop-beeldvormingsopties, inclusief lagen met maskers, kleurruimten, ICC-profielen, CMYK-modus, transparantie, tekst, alfakanalen en steunkleuren, uitknippaden en duotooninstellingen. Terwijl andere afbeeldingsindelingen, zoals een JPG of een GIF, alleen de afbeelding opslaan en geen andere inhoud bevatten. PSD kan een maximale hoogte en breedte van 30.000 pixels en een totale bestandsgrootte van 2 GB ondersteunen.
In vergelijking met andere afbeeldingsbestandsformaten kan een PSD-bestand echter veel groter zijn, vanwege alle andere informatie die erop is opgeslagen als aanvulling op de afbeelding. Bovendien werkt een PSD-bestand alleen met Adobe Photoshop en andere verwante Adobe-softwareprogramma's, zoals Adobe Illustrator, Adobe InDesign, Adobe Premiere, Adobe After Effects en Adobe GoLive.
Daarom wordt een PSD-bestand meestal alleen gebruikt tijdens het werken aan een afbeelding in Adobe, omdat het kan worden opgeslagen met alle bewerkingen en lagen. Zolang de afbeelding in het PSD-formaat is, kunnen wijzigingen in de afbeelding en de bijbehorende lagen worden aangebracht. Zodra de afbeelding definitief is, kan deze worden geconverteerd en opgeslagen in een ander formaat, zoals JPEG, omdat het een veel populairder en bruikbaarder formaat is op veel verschillende platforms.