Belangrijkste verschil: Forwards en futures zijn beide vormen van derivaten die geprijsd zijn per onderliggende waarde. Termijncontracten zijn echter doorgaans privétransacties, maar futures niet.

Een derivaat betekent een formele overeenkomst tussen twee of meer partijen om een ​​bepaald activum te kopen of verkopen. De prijs van een derivaat is rechtstreeks afhankelijk van de prijs van het verhandelde goed. Deze activa kunnen uiteenlopen van obligaties, grondstoffen, valuta's, rentetarieven, marktindexen, aandelen enz. Derivaten worden met name gebruikt voor speculatie en hedging voor winst, die voortvloeit uit de verandering in de prijs van het activum van een derivaat gedurende een bepaalde periode. Futures, termijncontracten, opties, swaps en warrants zijn de verschillende soorten derivaten die beschikbaar zijn. Derivaten worden verhandeld op de verschillende nationale beurzen van landen, of als OTC, dwz OTC-derivaten, die een individueel onderhandeld contract vormen tussen twee partijen.

Een termijncontract is een overeenkomst op maat tussen twee partijen om een ​​actief tegen een bepaalde prijs en op een toekomstige datum te kopen of verkopen. De afwikkeling voor een dergelijk contract is meestal gebaseerd op contanten of leveringsbasis. Termijncontracten worden beschouwd als OTC-instrumenten, aangezien ze niet worden gereguleerd door een bepaalde effectenbeurs. Dit maakt contracten in de voorwaartse richting eigenlijk zeer haalbaar met het oog op hedging. Ze worden echter evengoed gebruikt voor speculatiedoeleinden. Aangezien termijncontracten niet worden beheerst door gecentraliseerde effectenbeurzen, houden ze verband met een hoge mate van risico.

Net als termijncontracten zijn futures-contracten ook formele overeenkomsten die zijn opgesteld met het doel een bepaalde grondstof tegen een vooraf bepaalde prijs in de toekomst te kopen of verkopen. Deze contracten worden ook afgewikkeld op basis van contanten of fysieke levering. De belangrijkste punten van verschil tussen hen zijn echter dat futures-contracten de kwaliteit en kwantiteit van de onderliggende waarde kenmerken en meer gestroomlijnd van aard zijn, aangezien ze worden gereguleerd en verhandeld op de verdiepingen van een effectenbeurs.

Vergelijking tussen Forward en Futures Derivaten:

	Forward Derivatives	Toekomstige derivaten
Aard van de transactie	Een termijncontract is een privétransactie.	Futures-contracten worden gerapporteerd aan de termijnbeurs, het clearing house en ten minste één regelgevend agentschap.
Verordening / Governance	Termijncontracten worden aangepast om te voldoen aan de speciale behoeften van de gebruiker. Ze zijn niet gereguleerd door een uitwisseling en zijn individueel onderhandeld.	Een toekomstig contract vindt plaats op een georganiseerde beurs waar alle algemene voorwaarden, met uitzondering van de prijs, geformaliseerd zijn.
Risico	Termijncontracten worden niet beheerst door gecentraliseerde effectenbeurzen, waardoor ze gepaard gaan met een hoge mate van risico.	Futures brengen geen risico's met zich mee, omdat een clearing house borg staat voor een risico op wanbetaling door beide partijen te benaderen en elke avond hun posities in de markt te brengen.
Manipulatie	Forwards zijn in principe ongereguleerd, dus ze kunnen heel eenvoudig worden gemanipuleerd.	Manipulatie is niet gemakkelijk in futures-contracten, aangezien ze naar behoren worden beheerd.